银行资产负债率多少合适（银行资产负债率计算方式）

经常会有朋友问银行股，但金融类行业的财报和普通企业的长得完全不一样，关注的指标也不一样，小编之前推荐的分析方法都不适用，尤其是资产负债率这块。要知道，会计还有专门的金融会计分类呢，所以有必要先普及一下银行的财报到底应该怎么看。

为了简单易懂，我们牺牲了部分精确性，专业人士不必苛责。

01

银行是怎么开起来的

首先要理解的是银行的业务模式：假如你有100块，怎么把一家银行开起来？

不过常识告诉我们，100块太少了，这时候就需要扩大资金规模——去借。

不过这个借钱就不是问亲戚朋友借了，一般有下面三种情况：

1. 发债。让专业投资者再借我们100块，我们给他4.5%的利息；

2. 找其他银行拆借。让xx银行借我们100块，我们给他3%的利息；

3. 找有闲钱的老百姓借。让他们一共放700块在我们的银行里，活期和定期的利息水平不一样，平均下来按2%算 。

最后我们借到了1000块。这里边除了最初的100块是我们的自有资本金，其他900块都是借来的，而且都要付利息，这900块我们叫它“付息负债”。

付息负债的三大来源就是上面说过的：发债、同业负债（同业存放、拆入资金、卖出回购）、存款。

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然后作为一家银行，我们就要想想这些钱怎么用了：

1. 老百姓的钱当然要优先保障，根据央行（中国人民银行）的规定，我们吸收了老百姓700块的存款，就必须存一部分在央行，也就是俗称的准备金。假定我们存了100块在里面，央行平均给我们1%的利息；

2. 这样还剩900，我们再拿600块去贷款，把这些钱借给有需要的企业或个人，收取平均5.5%的利息；

3. 还剩300块，再拿100块借给需要用钱的金融机构，我们收取3.5%的利息；

4. 最后剩下的200块可以拿去购买政府和企业发行的债券，平均下来大概是4%的利息。

1000块就都花掉了，而且都是要收利息的，这部分我们称它为“生息资产”。

生息资产的四大用途就是上面列举的：存放央行、贷款、同业资产（存放同业、拆出资金、买入返售）、债券投资（交易性、可供出售、持有到期、应收款项投资）。

最后再加上一些细碎的科目，比如固定资产、递延所得税资产和负债等等，就构成了银行的资产负债表。招商银行2017年的资产负债表长这样。

关于银行的资产负债表，有个重要指标叫资本充足率。这个指标非常复杂，但是简单来说，这是一个限制银行无限制加杠杆的指标。比如我们有100块的自有资本金，借了900块来开展业务，那照这么说，也可以借1900、借2900呢。这个杠杆的大小就是被资本充足率所约束的。

02

银行是怎么赚钱的

为什么要先讲资产负债表呢？银行是一个典型的资产负债表驱动的生意，银行利润表里的大多数科目，都是由资产负债表衍生出来的。我们找人借了这么多钱，又把这么多钱借了出去，最后到底能收到多少利息？又要付出多少利息？

这就是一道简单的数学题啦：

1. 我们收到的利息是：

100 * 1% + 600 * 5.5% + 100 * 3.5% + 200 * 4% = 45.5元

这叫利息收入

2. 我们要付出的利息是：

100 * 5% + 100 * 3% + 700 * 2% = 21.5元

这就叫利息支出

3. 那么最后，我们折腾了半天，收到的钱就是45.5 - 21.5 = 24元

这叫净利息收入

如果我们用净利息收入 24 元，除以总的生息资产 1000 元，得出的 2.4% 就叫净息差（nim，net interest margin），反映的是我们做借贷业务，能赚到的净的收益率。

敲 黑 板 ：净息差是我们看银行报表需要关注的第一个重要指标，它反映的是进行客户经营的能力。

如果我们把钱更多地借给议价能力弱的客户，比如个人、小企业，就可以收更高的利息（当然风险也可能越大，这个我们后面再说）；如果借给大型央企，收的利息自然比较低。

吸收存款的时候，如果是靠更多的网点（比如大银行）、或者更好的服务（比如招商银行），我们需要付出的利率就越低。毕竟存取款是否方便、服务是否到位，都是储户会考虑的问题。

这些客户的组合，造成了银行不同的息差表现。如果整个宏观经济欣欣向荣，企业和个人特别愿意借钱扩大再生产，银行的议价能力提升，那么银行体系的净息差会系统性提升；反之，如果经济不好，银行求着好企业借钱，净息差就系统性下降。

看招商银行的息差

结论很明显：经济好的时候息差高，比如 06 - 08 年的黄金周期；而在 2012 年以后，中国经济高增长结束，息差就再也没回到 08 年的高点。

关于息差，我国银行业还有一个绕不开的话题：利率市场化。

管制利率时代，银行承担了许多国家建设的需求，因此国家给予了银行一定程度的利率保护——贷款利率有下限、存款利率有上限。但随着利率市场化，保护逐步打开，银行能赚取的息差也系统性下降了。

今天先扯到这里，大家至少要对银行的资产和负债构成有个大致了解，还有银行的净利息收入该如何计算，一定要记住净息差哦，希望各位能有收获。

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